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ブロックチェーン入門

How Does DeFi Work?

公開日：最終更新日：執筆・編集：METAFINDER編集部

中央のスマートコントラクトを介して複数の資産が相互につながる、DeFiの仕組みを表した図

DeFi（ディーファイ／分散型金融）は、銀行や証券会社のような仲介者の代わりに、ブロックチェーン上の「スマートコントラクト」と呼ばれるプログラムが取引のルールを自動で実行する金融の仕組みです。利用者はウォレットを通じて世界中どこからでも同じ条件でサービスにアクセスでき、取引の記録は誰でも検証できる形で公開されます。本記事では、DeFiを支える技術の役割、代表的なサービスの種類、利用前に知っておきたいリスクまでを順番に整理します。

DeFi（分散型金融）とは何か？

DeFiとは、ブロックチェーン上のプログラムが金融サービスの処理を担う仕組みの総称です。口座開設の審査や営業時間の制約がなく、取引のルールがコードとして公開されている点が、従来の金融サービスとの大きな違いです。

従来の金融サービスでは、預金の管理や送金の処理、貸付の審査といった業務を、銀行などの事業者が担っています。利用者は事業者を信頼して資産を預け、事業者の内部システムが取引を記録します。これに対してDeFiでは、これらの処理の多くをスマートコントラクトが代替し、記録は公開された台帳であるブロックチェーンに残ります。両者の違いを表に整理します。

従来の金融サービスとDeFiの比較
比較項目従来の金融サービスDeFi
処理の担い手銀行・証券会社などの事業者スマートコントラクト（公開されたプログラム）
利用の開始口座開設と本人確認・審査ウォレットの作成
利用できる時間営業日・営業時間の制約がある場合が多い原則として24時間365日
資産の管理事業者が預かって管理する利用者自身が秘密鍵で管理する
取引の記録事業者の内部システム誰でも検証できる公開台帳（ブロックチェーン）

「管理を任せられる安心」と引き換えに仲介コストや制約を受け入れるのが従来の金融、「自由度と透明性」と引き換えに自己管理の責任を引き受けるのがDeFi、と捉えると両者の関係を理解しやすくなります。

DeFiはどのような仕組みで動いている？

DeFiは「ブロックチェーン」「スマートコントラクト」「ウォレット」という3つの要素の組み合わせで動いています。それぞれの役割を押さえると、サービス全体の流れが見通しやすくなります。

土台となるブロックチェーン

ブロックチェーンは、取引の記録を世界中の多数のコンピューターで共有・検証する公開台帳です。一度記録された内容を後から書き換えることが極めて難しい性質を持ち、DeFiの「記録の信頼性」を支えています。スマートコントラクトを実行できる基盤としては、Ethereum（イーサリアム）が代表的です。

ルールを実行するスマートコントラクト

スマートコントラクトは、「条件Aを満たしたら処理Bを実行する」というルールをコードとして記述し、ブロックチェーン上に配置したプログラムです。お金を入れて商品を選べば自動的に商品が出てくる自動販売機のように、定められた条件が満たされると、担当者の判断を介さずに処理が実行されます。コードは公開されているため、第三者がルールの内容を検証できます。

入り口となるウォレットと秘密鍵

ウォレットは、DeFiにおける利用者のアカウントにあたる存在です。資産を動かす権限は「秘密鍵」と呼ばれるデータで管理され、その管理責任は利用者自身にあります。代表的なウォレットの基本操作は「How to Log In to MetaMask(メタマスク)?」で解説しています。

取引が成立するまでの流れ

利用者がウォレットで取引内容に署名すると、取引はネットワークに送信され、検証を経てブロックチェーンに記録されます。このとき取引1件ごとに固有のIDが発行され、誰でも処理の状態を確認できます。このIDの読み方は「What Is a Transaction Hash?」で詳しく説明しています。

DeFiでは何ができる？代表的なサービスの種類は？

DeFiのサービスは多岐にわたりますが、まずは「交換」「貸し借り」「価値の安定」「ネットワーク維持への参加」という4つの代表的な類型を押さえると全体像をつかめます。

DeFiの代表的なサービスの種類
種類できること仕組みのポイント
分散型取引所（DEX）暗号資産同士の交換プールに預けられた資産と、数式で自動計算される価格によって交換が成立する
レンディング暗号資産の貸し借り担保の預け入れを条件に、プログラムが貸付と返済のルールを自動で管理する
ステーブルコイン価格の変動を抑えた資産の利用法定通貨などの裏付けや仕組みにより、価値が一定に保たれるよう設計されている
ステーキングネットワーク維持への参加資産を一定期間ロックしてブロックチェーンの運用に参加する

いずれのサービスにも固有の条件とリスクがあります。本記事は各サービスの利用を推奨するものではなく、仕組みの理解を目的とした解説です。

DeFiを利用する前に知っておきたいリスクは？

DeFiは仲介者を省く代わりに、従来は事業者が引き受けていた確認や管理の多くが利用者の責任になります。代表的なリスクを整理します。

  • スマートコントラクトの不具合：プログラムのコードに欠陥があると、預けた資産に影響が及ぶ可能性があります。
  • 詐欺的なプロジェクト：実体のないサービスや、本物に似せた偽サイトへの誘導が確認されています。アクセス先は必ず公式の情報源から確認してください。
  • 価格の変動：暗号資産は価格の変動幅が大きく、預けた資産の価値が短期間で変わることがあります。
  • 操作の誤り：送金先アドレスやネットワークの選択を誤ると、資産を取り戻せない場合があります。
  • 法制度・税制：国や時期によって取扱いが変わるため、最新の公的な情報の確認が欠かせません。

リスクを完全になくす方法はありませんが、公式ドキュメントを読む、取引の記録を自分で確認する、仕組みを理解できる範囲から触れてみるといった基本動作を徹底することで、トラブルの多くは避けやすくなります。

よくある質問

DeFiとビットコインは何が違うのですか？

ビットコインは主に価値の移転・保存を目的とした暗号資産そのものであり、DeFiは金融サービスの「仕組み」を指す言葉です。DeFiの多くは、スマートコントラクトを実行できるEthereumなどのブロックチェーン上で動いています。

銀行口座がなくてもDeFiは使えますか？

ウォレットとインターネット接続があれば、技術的には利用できます。ただし、日本円と暗号資産を交換する場面では、国内の暗号資産交換業者の口座を利用するのが一般的です。

手数料（ガス代）とは何ですか？

ブロックチェーン上で取引を処理してもらうためにネットワークへ支払う手数料です。ネットワークの混雑状況によって金額が変動し、取引の内容が複雑なほど高くなる傾向があります。

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